股市行情养猪股票下跌为什么

日期:2020-10-15 16:01:18   编辑:8461股票学习网  手机页

  10月10日,生猪养殖巨头牧原股份公告,预计今年前三季度净利润为207亿~212亿元,同比增长13.93倍至14.29倍,仅第三季度的净利润就超过100亿元。

  但与这份靓丽的成绩单形成鲜明对比的是,以牧原股份为代表的养殖企业,近期股价走势却让股民高兴不起来。

  进入9月之后,前期持续强势的猪肉类个股突然像踩了一脚急刹,多家龙头股股价连续下跌,部分股票从高点算起跌幅达到30%左右。

  这是什么情况?

  踩这一脚“刹车”的不是别人,恐怕正是生猪养殖行业从业者自己——此前有养殖业人士根据各大猪企已发布的在建或拟建养猪项目测算,未来新增养殖规模将达到20亿头。

  这一巨大的扩产规模无疑将大大改变猪肉供应格局。有业内人士预计,如果这些新增产能全部转化,未来猪肉价格每斤将跌到10元下方,甚至可能跌到每斤4元至5元。

  事实上,近期猪肉下跌的态势仍在持续。10月14日,国家统计局发布的最新监测数据显示,2020年10月上旬与9月下旬相比,生猪(外三元)价格下降5.9%,本期价格为31.7元/千克。

  市场是不是真有如此巨大的扩产动力和决心?当前猪肉价格的回调是不是意味着本轮投资养猪行业机遇已过?

  《每日经济新闻》记者调查发现,对于猪周期还能持续多久、规模化养殖是否会让猪周期趋于消失等问题,业内存在着多种意见,甚至不乏观点激烈冲突的意见交锋。

  交锋猪周期:猪价见顶了?

  当前的猪周期正处于什么位置?是仍在缓慢爬升还是已经过了高点,开始拐头向下?猪肉养殖行业的人士应该最有发言权。

  在自己的养猪场转了一圈后,梅峰(化名)心事重重地锁上了养猪场的铁门。

  此前由于非洲猪瘟的影响,梅峰的养猪场损失惨重,在2019年,他被迫暂时关闭了已经营十几年的养猪场。

  但是,作为专业养猪户,梅峰并没有闲着,而是一直关注生猪市场的行情,与生猪养殖圈内的人交流、学习如何预防非洲猪瘟,是他每天必做的事情。

  随着今年国内新冠疫情逐步得到控制,梅峰尝试恢复生猪养殖的念头越发强烈。他告诉《每日经济新闻》记者,最近几个月一直很急切想重新开始生猪养殖,一方面是猪肉价格居高不下,养猪有很高的利润空间;一方面经过一段时间探索,一些同行在控制非洲猪瘟上取得了一些经验,具有一定的借鉴意义。

  然而到了最近,眼看着即将迎来年末的猪肉需求高峰期,梅峰反而踌躇不前,甚至开始有点打退堂鼓了。

  原因不外乎两点:一是养猪场做防疫改造的话需要投入一笔不小的资金;二来,也是更为重要的一点,是他对未来猪肉价格产生了一些担忧。

  梅峰的担忧源自行业人士的一句话。

  今年8月下旬,湖南一家从事生猪产业链经营的上市公司唐人神(SZ,002567)董事长陶一山在接受媒体采访时表示:“中国各大猪企已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,未来生猪行业会出现产能过剩。此前有圈内养猪大户预测,到2022年国内肉价将跌到10元/斤(注:以下若无特别说明,肉价单位均为元/斤)。我更悲观,届时肉价跌到4元至5元都是完全可能的。”

  该言论一出,让市场本已存在的对猪肉行情看空情绪有所加剧,“本轮猪周期即将走向尾声”的声音此起彼伏。在这一情绪主导下,结合前期大盘走弱,多家此前股价一直高歌猛进的猪肉龙头企业也开始出现纷纷下跌。

  据农业农村部监测,今年8月,全国生猪存栏环比增长4.7%,连续7个月增长,同比增长31.3%。8月份能繁母猪存栏环比增长3.5%,连续11个月增长,同比增长37.0%。

  对此,国家生猪市场首席分析师夏晨丰向《每日经济新闻》记者介绍,这一轮生猪周期确实已经过了价格高点。从今年产能的数据看,能繁母猪存栏、生猪存栏都已经同比转正,而环比增长更是从去年四季度就已开始。猪周期当前已经处在顶部区域,后面整体趋势应该是向下的。

  夏晨丰进一步解释说,能繁母猪是基础生产力,当能繁母猪的存栏数量触底反弹并稳定增长之后,就可以预见到未来生猪存栏、猪肉供应肯定会不断增加。一般能繁母猪存栏增加后9~10个月,市场上的生猪存栏就会出现明显的增长。

  和能繁母猪存栏相比,生猪存栏离猪肉供给端更为接近,生猪存栏量的增长说明猪肉的供应将走出底部。当这批生猪未来能够投放到市场的时候,价格肯定会有所下降。“从长期看,这个指标一定可以证明猪周期已经进入下行的状态。”夏晨丰说。

  一位不愿署名的猪肉市场证券分析师对《每日经济新闻》记者表示:“猪价现在处于高位,未来会逐步下跌。虽然现在短期猪价还可以,但实际上猪价拐点已经比较明显了,业内一些机构已经减仓了。”

  但行业内也有一些担忧,中国生猪预警网分析师冯永辉向《每日经济新闻》记者表示,现在业内的分析主要是基于以往猪周期开始或结束的指标和信号来进行判断,虽然当前已经开始出现这类信号,但还需要留意非洲猪瘟的因素,如果出现非洲猪瘟疫情的干扰,这类信号不一定能一直延续,不排除会出现反复的情况。

  冯永辉认为,当前还不能完全确定猪周期就已经拐头向下,虽然从已有的数据看是出现了这方面的信号,但未来很长一段时间猪肉价格会不会一直确定地跌下去,这仍是不确定的。

  交锋资本布局:20亿头是认真的?

  大量资本涌进猪肉养殖行业,无疑将使生猪产能再上新的台阶。但新增养殖的规模有没有可能达到20亿头,市场有没有足够大的胃口来加以消化,这无疑是市场最关注的焦点。要知道,在非洲猪瘟疫情爆发前,我国每年最大的生猪出栏规模也就在7亿多头左右。

  今年9月13日,牧原股份(SZ,002714)披露公开发行可转债预案,拟募资总额不超过100亿元,投资于生猪养殖项目、生猪屠宰项目,偿还银行贷款及补充流动资金。

  其中,生猪养殖项目总投资将达88.69亿元,拟投入募集资金额达51亿元,将投资23个生猪养殖项目,养殖规模接近680万头;生猪屠宰项目总投资22.87亿元,拟投入募集资金额达19亿元。

  9月17日晚,新希望(SZ,000876)发布公告,公司拟继续加大生猪养殖业务的投资力度,拟建设天津滨海新区年出栏40万头生猪养殖项目、四川凉山州年出栏60万头生猪养殖项目、河北石家庄年出栏50万头生猪养殖项目。上述项目投资额共计18.26亿元。另外,公司拟以1.22亿元收购天津市精武种猪有限公司等5家公司100%股权。

  值得注意的是,近期正大集团、正邦科技、大北农集团、傲农生物等也纷纷发布公告,提出将建猪场、收购企业,继续加码生猪养殖业务。

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